Tập đoàn Sao Mai gánh gần 13.700 tỷ đồng nợ vay, mỗi ngày trả 1,6 tỷ đồng lãi ngân hàng

Tập đoàn Sao Mai gánh gần 13.700 tỷ đồng nợ vay, mỗi ngày trả 1,6 tỷ đồng lãi ngân hàng

Theo dõi KTMT trên

Đòn bẩy tài chính cao, vay nợ gần 13.700 tỷ đồng

Tại Báo cáo hợp nhất quý I/2026, tổng tài sản của CTCP Tập đoàn Sao Mai (ASM) ghi nhận 24.090 tỷ đồng, tăng nhẹ 2,6% so với đầu năm. Trong đó, trữ tiền ở mức 3.495 tỷ đồng, tăng 138 tỷ đồng so với đầu năm.

Theo thuyết minh báo cáo tài chính hợp nhất quý I/2026, cơ cấu đầu tư tài chính của Tập đoàn Sao Mai (ASM) cho thấy doanh nghiệp đang duy trì lượng tiền gửi và đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn ở mức rất lớn.

Cụ thể, tại ngày 31/3/2026, tổng giá trị các khoản đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn của ASM đạt gần 2.848 tỷ đồng, tăng khoảng 176 tỷ đồng so với đầu năm. Trong đó, tiền gửi có kỳ hạn chiếm tỷ trọng lớn nhất với 2.407 tỷ đồng, tăng nhẹ so với đầu năm. ASM ghi nhận khoản cho vay ngắn hạn 410 tỷ đồng, tăng mạnh hơn gấp đôi so với mức 200 tỷ đồng đầu năm.

Báo cáo tài chính hợp nhất quý I/2026 của ASM

Ngoài ra, ASM đang nắm giữ 30 tỷ đồng trái phiếu do Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam phát hành, kỳ hạn đến năm 2033, với mức lãi suất bằng lãi suất tham chiếu cộng biên độ 1,3%/năm.

Ở chiều ngược lại, danh mục chứng khoán kinh doanh ở mức 4,48 tỷ đồng. Tuy nhiên, ASM vẫn phải trích lập dự phòng giảm giá hơn 618 triệu đồng.

Đáng chú ý, doanh nghiệp đã trích lập dự phòng toàn bộ 2 tỷ đồng đối với khoản đầu tư vào Công ty CP Bóng đá Đồng Tháp.

Khoản phải thu khách hàng ngắn hạn của ASM đạt khoảng 2.747 tỷ đồng, tăng hơn 327 tỷ đồng so với đầu năm. Đáng chú ý, cơ cấu công nợ tập trung vào một số đối tác lớn, trong đó khoản phải thu từ Tập đoàn Điện lực Việt Nam (EVN) lên tới hơn 512 tỷ đồng, tăng mạnh so với đầu năm.

Ngoài ra, ASM còn ghi nhận khoản phải thu hơn 452 tỷ đồng từ Công ty CP Xuất khẩu Thủy hải sản Sản Sạch và hơn 341 tỷ đồng từ Công ty CP Dầu cá Châu Á. Riêng nhóm “khách hàng khác” lên tới hơn 1.407 tỷ đồng, chiếm tỷ trọng rất lớn trong tổng công nợ phải thu.

Ở chiều khác, khoản “trả trước cho người bán” tiếp tục duy trì ở mức rất cao, đạt hơn 3.040 tỷ đồng, tăng gần 88 tỷ đồng so với đầu năm. Trong đó, ASM đã ứng trước gần 596 tỷ đồng cho Công ty CP Xuất khẩu Thủy hải sản Sản Sạch và hơn 140 tỷ đồng cho Công ty TNHH MTV Kiểm định & Đầu tư toàn cầu.

Đáng chú ý, doanh nghiệp cũng ghi nhận nhiều khoản ứng trước liên quan đến các dự án bất động sản và giải phóng mặt bằng như: hơn 319 tỷ đồng cho Ban GPMB KDC Tân Châu, hơn 171 tỷ đồng cho Ban QLDA GPMB Bồi hoàn BK4; hơn 22 tỷ đồng cho dự án Lam Sơn - Sao Vàng - Thọ Xuân.

Hàng tồn kho tăng từ hơn 4.820 tỷ đồng lên hơn 5.000 tỷ đồng, tăng gần 178 tỷ đồng so với đầu năm. Đáng chú ý, cơ cấu tồn kho cho thấy doanh nghiệp đang “giam” lượng vốn rất lớn tại các dự án bất động sản và chi phí sản xuất kinh doanh dở dang.

Trong đó, hàng hóa bất động sản chiếm tỷ trọng lớn nhất với hơn 2.432 tỷ đồng, gần như đi ngang so với đầu năm. Ngoài ra, chi phí sản xuất kinh doanh dở dang cũng lên tới hơn 1.007 tỷ đồng, tăng mạnh so với mức khoảng 815 tỷ đồng đầu năm.

ASM còn ghi nhận gần 902 tỷ đồng thành phẩm, hơn 550 tỷ đồng hàng hóa cùng nhiều khoản nguyên vật liệu, công cụ dụng cụ phục vụ hoạt động sản xuất.

Ở chiều tài sản dài hạn, doanh nghiệp ghi nhận hơn 1.474 tỷ đồng chi phí xây dựng cơ bản dở dang, tăng hơn 210 tỷ đồng so với đầu năm. Danh mục đầu tư trải rộng trên nhiều lĩnh vực, trong đó đáng chú ý có: hơn 401 tỷ đồng tại Khu đô thị Bình Long, gần 294 tỷ đồng cho Trung tâm cá giống, khoảng 198 tỷ đồng tại dự án Khu Resort Thọ Xuân Lamori Resort & Spa Thanh Hóa, hơn 197 tỷ đồng cho Nhà máy thủy sản Hoa Kỳ, khoảng 192 tỷ đồng cho dự án mua đất Mỹ Thới. Ngoài ra, ASM tiếp tục rót vốn vào các dự án điện mặt trời, khu du lịch Trà Sư và các công trình hạ tầng khác.

Bên kia bảng cân đối, nợ phải trả của Tập đoàn sao Mai tăng hơn 500 tỷ đồng lên 15.779 tỷ đồng; thuế và các khoản phải nộp nhà nước tăng từ 87 tỷ đồng lên hơn 120 tỷ đồng.

Tổng vay nợ ở mức 13.697 tỷ đồng, tăng gần 140 tỷ đồng so với đầu năm, chiếm khoảng 57% nguồn vốn, trong đó 970 tỷ đồng trái phiếu. Vốn chủ sở hữu ở mức 8.312 tỷ đồng, trong đó vốn điều lệ đạt 4.072 tỷ đồng.

Tập đoàn Sao Mai báo lãi quý I/2026 tăng hơn 210%

Trong quý I/2026, Tập đoàn Sao Mai ghi nhận doanh thu thuần đạt 2.470 tỷ đồng, giảm 10%, tuy nhiên giá vốn hàng bán giảm nhanh hơn, giảm 13% xuống 2.095 tỷ đồng nên lãi gộp kỳ này tăng 22,4% lên 375 tỷ đồng.

Doanh thu hoạt động tài chính tăng nhẹ từ 42 tỷ đồng lên 45 tỷ đồng; chi phí tài chính giảm 14% xuống 150 tỷ đồng, trong đó gần 145 tỷ đồng là chi phí lãi vay (mỗi ngày doanh nghiệp phải chi 1,6 tỷ đồng tiền lãi ngân hàng).

Kết quả, lãi sau thuế quý I/2026 của ASM đạt 120 tỷ đồng, tăng 217% so với cùng kỳ năm trước.

Tập đoàn Sao Mai tiền thân là Công ty Liên doanh Kiến trúc tỉnh An Giang, được thành lập theo Quyết định số 000450/GP/TLDN-03 ngày 5/2/1997 của UBND tỉnh An Giang, với vốn điều lệ ban đầu chỉ 905 triệu đồng. Sau đó, doanh nghiệp đổi tên thành Công ty Cổ phần Đầu tư và Xây dựng Sao Mai tỉnh An Giang trước khi phát triển thành Tập đoàn Sao Mai như hiện nay.

Hệ sinh thái của Tập đoàn Sao Mai

Đến ngày 24/12/2009, cổ phiếu của doanh nghiệp chính thức được niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM (HoSE) với gần 9,91 triệu cổ phiếu, tương ứng giá trị niêm yết hơn 99,1 tỷ đồng; phiên giao dịch đầu tiên diễn ra vào ngày 18/1/2010.

Trải qua quá trình phát triển, doanh nghiệp đã thực hiện 14 lần tăng vốn điều lệ, nâng quy mô vốn từ 905 triệu đồng ban đầu lên hơn 4.071 tỷ đồng hiện nay.

Hiện tại Tập đoàn Sao Mai còn 4 văn phòng đại diện, 6 chi nhánh, 12 công ty con (Sao Mai góp vốn trực tiếp vào 10 công ty, góp vốn gián tiếp vào 02 công ty).

.

Nhị Hà